一边减持比亚迪，一边抄底台积电，巴菲特的最新动作，意味着半导体的春天要来了吗？ 受巴菲特抄底台积电音讯刺激，今日A股半导体指数大涨6.68％，个股掀起涨停潮。 截至收盘，半导体及元件位居板块涨幅榜第一，聚辰股份、创耀科技20CM涨停，卓胜微、芯朋微、圣邦股份、和林微纳、韦尔股份、兆易创新等近20股涨停或涨超10％。
1 巴菲特290亿抄底，猛干芯片龙头 美东时间周一（11月14日）盘后，伯克希尔向美国证券买卖委员会提交13F季度讲演。讲演显现，三季度伯克希尔破费90亿美圆买入股票。 在前十大重仓股中，呈现了台积电的身影——伯克希尔三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美圆，折合人民币近290亿元，占总仓位比例为1.39％。 伯克希尔报揭露布后，台积电美股盘后急拉，截至发稿，涨超11％。
而在近期，美国费城半导体指数已进入技术性牛市，短短一个月大涨30％，相关美股半导体股票都在筑底大涨，英伟达、阿斯麦涨超40％。
相对而言，台积电行情启动时间要滞后一些，11月3日股价还创下自2020年7月以来的阶段低点59.878美圆，可见巴菲特是在左侧开端建仓的。 截至美东时间11月14日收盘，台积电美股市值为3776亿美圆，近7日累计涨逾涨20％，目前滚动市盈率13.59倍。 从基本面来看，台积电10月销售额达2102.7亿元新台币，同比增长56％。今年以来的销售总额为1.85万亿元台币，同比增长44％。另外，Q3单季度，公司毛利率为60.4％，环比增长1.3个百分点，高于此前57.5％-59.5％的毛利率指引。 值得留意的是，在巴菲特数十年的投资生活中，向来偏好消费行业，对科技股动作鲜少。但自从胜利投资苹果后，巴菲特对科技股不再排斥了，台积电正是继苹果、惠普后的又一个科技股选项。 伯克希尔以为，世界离不开台积电制造的产品，只需少数公司能够积聚资金来消费高端芯片，而芯片对人们的生活越来越重要。 更早期，巴菲特还投资了比亚迪，获利丰厚。不外，近期巴菲特在不时兜售比亚迪，截至11月12日，巴菲特曾经四次减持比亚迪，合计出卖1212.65万股比亚迪H股，共套现约25.19亿港元。 这能否意味着，在巴菲特看来，新能源汽车的投资价值曾经不如半导体行业了呢？无独有偶，近期特斯拉股价跌超38％，比亚迪股价也反弹乏力，承压明显。 2 半导体库存压顶，机构咋看？ 从整个半导体行业来看，目前仍旧处于下行期，海外芯片“砍单”声不时，半导体公司正在阅历库存积压和芯片降价的双重打击。此前，多家A股公司披露的三季报均不迭预期，同时存货高企。 图片来源：新华财经 如韦尔股份三季报显现，前三季度完成停业总收入153.83亿元，同比降落16％；完成归母净利润21.49亿元，同比降落38.9％。截至三季度末，公司存货为141.13亿元，是去年同期的约2倍。此外，北方华创、闻泰科技存货范围也位居前列，分别达115.74亿元、94.82亿元。 关于备受关注的行业库存问题，中信证券研报以为，受消费电子库存堆积影响，今年三季度大约率为本轮半导体周期库存的高点，整体半导体库存水平有望在2023Q2恢复到正常水平。而库存高点普通对应着行业需求、价钱最差的时分，亦即股价的低点。 方正证券陈杭近日也表示，目前（22Q4-23Q2）是消费类芯片库存高位拐点，该类芯片正处于供给侧反弹阶段，既全面跌破现金成本价后供给收缩后，库存开端降落，由主动去库存，构成圆弧底，而股价会提早基本面半年反映。 有意义的是，在券商纷繁开端看好半导体行情之际，近期有音讯称，顶流基金经理蔡嵩松管理的诺安创新驱动基金曾经接近清仓半导体，全面转向信创、数据保险等计算机行业。
诺安创新驱动基金十大重仓股 财通社留意到，该基金换仓是从一季度就开端了。不外这也阐明，因重仓半导体巨亏的蔡嵩松，实践上并没有把一切鸡蛋都放在同一个篮子里。接下来，半导体行情假如持续起风，蔡嵩松其他几只基金应该能够大幅回血了。 蔡嵩松以为，芯片行业的景气度在2022年是一切行业里最差的，疫情影响需求，消费电子需求大幅下滑和库存累计带来了景气度下行逐步蔓延，蔓延到即便是设备板块整体的高增长，也被市场解读为短暂的，未来由于需求不行扩产紧缩，设备就会断崖。国产替代的逻辑完整被抛之脑后，视而不见。 关于后市，他以为，本轮芯片行情要想起来，最重要的变量是消费电子的销量数据同比转正。假如消费电子拐点呈现，就将展开产业景气度拐点叠加国产替代的大行情。 来源：财通社 |
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